В условиях постепенного снижения процентных ставок по банковским вкладам население расширяет использование более доходных финансовых инструментов, но ни один из них, включая отечественные ОФЗ, не может составить конкуренцию банковским депозитам, следует из июльского обзора рисков финансовых рынков Банка России.
За полтора года — с начала 2019 по 1 июля 2020 года — вложения населения и обслуживающих его некоммерческих организаций в облигации выросли более чем на 60%. Также в период повышенной волатильности «физики» значительно увеличили объемы операций на рынке акций.
По данным Московской биржи в июле приток клиентов-«физиков» ускорился по сравнению с предыдущим месяцем, и общее число уникальных клиентов-физических лиц достигло 5,65 млн человек, а общий объем операций частных инвесторов в прошлом месяце составил 1,2 трлн руб.
Тенденция наращивания населением альтернативных инвестиций начала активно формироваться еще в прошлом году, отмечают специалисты ЦБ. Основной прирост вложений в рублевые облигации за указанный период пришелся на 2019 год. (372 млрд руб.), при этом 71% роста пришлись на облигации кредитных организаций и 24% — на корпоративные облигации нефинансовых организаций.
Иностранными облигациями наши граждане стали активнее интересоваться с текущего года: из вложенных в них 182 млрд руб. 48% пришлись на корпоративные иностранные облигации, 28% — на гособлигации в иностранных валютах.
Среди инструментов, которые также интересуют россиян (помимо облигаций и акций) — структурные облигации, паи паевых инвестиционных фондов (ПИФ), стратегии автоследования.
Существенная часть операций проводилась через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Объемы средств на ИИС на протяжении года продолжали увеличиваться, основным драйвером роста являлся ряд крупнейших кредитных организаций. Основная доля портфеля ИИС сосредоточена в паях, корпоративных и государственных облигациях, акциях, говорится в обзоре.
По итогам июля количество открытых ИИС превысило 2,5 млн, а с начала года, по данным Мосбиржи, открыто уже 887 тысяч ИИС.
На протяжении 2019 года доходность по открытым ПИФ и биржевым ПИФ превышала доходность по депозитам. Однако, несмотря на рост вложений физических лиц в нестандартные финансовые инструменты, основная доля сбережений населения по-прежнему представлена в форме рублевых вкладов: на 1 июля общая сумма вкладов составляла 25,4 трлн руб. и только 1,9% от этой суммы вложены в рублевые банковские облигации.
«В связи с этим возможность конкуренции альтернативных инструментов сбережений населения является ограниченной. Депозиты продолжают оставаться наиболее популярными, простыми и безопасными инструментами. Банк России следит за возможными рисками и проводит консультации с рынком по возможностям вложений различных категорий инвесторов, прежде всего непрофессиональных участников, в сложные продукты, в том числе в структурные облигации», — подчеркивает Центробанк.
